止盈止損

什麼是止盈停損單？

止盈停損單是指：事先設定好觸發價和委託參數，其中觸發價是進行下單操作的前置條件，一般是目標止盈停損位置，當市場的最新成交價到達觸發價時，系統就會依照使用者設定的委託參數下單進行平倉，以保住利潤或減少損失。

根據停損單觸發後執行的委託類型不同，止盈停損單分為：

• 限價停損
• 市價止盈止損

限價停損

限價止盈停損需設定以下參數：

觸發價格

委託價格

委託數量

 

限價止盈停損觸發後會下一個限價單，限價單規定了用戶願意買的最高價格或願意賣的最低價格。用戶在設定限價後，市場會以達到對有利方向的價格優先成交，這就意味著，限價單不一定能立即成交。

限價止盈停損優點

觸發後能確保成交價格在限價之內，滑點可控。

限價止盈停損缺點

不一定能成交。

*使用技巧

為了提高限價止盈停損的成交幾率，我們一般不會把委託價格和觸發價格設定為一樣，而是會預留一部分滑點區域。如：多倉止盈，觸發價是60000美金，委託價可設為59900美金，因為一個59900美金的空單在60000美金的盤口中更容易成交！

*案例

請參閱文章「案例」部分

市價止盈止損

市價止盈停損需設定以下參數：

觸發價格

委託數量

市價止盈停損觸發後會下一個市價單，市價單會以當時盤口​​最優價格下單，幫助用戶快速成交。

市價停損優點

觸發後能立即成交。

市價止盈停損缺點

不能保證成交價格，大部位或在流動性欠佳的市場中，可能造成較大滑點。

*案例

請參閱文章「案例」部分

總結

限價/市價各有優缺點。遵循以下建議，可得到更好的停損效果：

• 止盈選限價，能保證利潤；
• 停損選市價，能快速成交；
• 小倉位選擇市價；
• 大倉位選擇限價或市價分批止盈停損；
• 流動性欠佳的市場選擇限價；

止盈止損單的執行邏輯

止盈止損單主要參數有：

部位

觸發價格

委託價格/市價

委託數量

 

一個停損單的生命週期分為：

1. 待觸發

2. 觸發成功/觸發失敗

3. 觸發成功後下單

1. 待觸發

一個止盈停損單提交成功之後，這個停盈停損單處於「待觸發」的狀態！這個狀態的停盈停損單會顯示在【計畫委託清單】中。停損單是平倉單，故多倉的止盈停損單方向是‘賣出平多’，空倉的停盈停損單方向是‘買入平空’。

*每一個計畫委託就像一個只能觸發一次的機關，當市場價格到達了觸發價後，這個機關就會被觸發。

*每個停盈停損單都有一個過期日期，預設14天，用戶可在【交易設定】中進行更改。過期日期之後，如果這個止盈止損單仍未被觸發，那麼它就會被取消！

2. 觸發規則

當市場的最新成交價符合以下條件時，停盈停損單就會被觸發。

	止盈	停損
多倉（賣出平多）	最新成交價>=觸發價	最新成交價<=觸發價 & |最新成交價-標記價格|/標記價格<防插針閾值
空倉（買入平空）	最新成交價<=觸發價	最新成交價>=觸發價 & |最新成交價-標記價格|/標記價格<防插針閾值

 

*停損防插針機制

在流動性不足的市場，市價成交可能會造成插針，這種情況的插針對停損單是不利的。對此，我們增加了停損防插針機制。

在市場中，標記價格不受插針的影響，當最新成交價偏離標記價格>10%時，可判定為插針，這些偏離過大的成交不會觸發止損單。

插針判定規則：|最新成交價-標記價格| / 標記價格 > 防插針閾值

防插針閾值 = 10%

 

請注意：

1. 止盈單不受此保護，是因為插針時的盤口有可能對止盈有利。

2. 10%以內的插針不受保護，是因為10%以內的價格偏離很可能是正常的，不屬於插針。

*被強平接管導致觸發失敗

當行情波動很劇烈且止損價格距離強平價格較近時，雖然滿足以上觸發規則，但在觸發時，倉位很可能已經/正在被強平引擎接管，會造成觸發失敗！

3. 觸發後下單

當止盈停損觸發後，系統會立即依照委託參數向盤口提交委託。委託參數如下：

委託方向：平倉方向（部位的反方向）

委託價格：限價止盈停損是『委託價格』；市價止盈停損是市價

委託數量：Min（觸發時的可平倉位數量，止盈停損單中的『委託數量』）

 

這時候，你能在【目前委託清單】或【歷史委託清單】中看到委託的訂單。

*可平數量對齊

用戶可能在設定止盈止損後，再手動掛平倉單進行平倉。當倉位有平倉單的時候，止盈止損只能觸發剩餘可平部分！

案例

限價止盈場景

2021年3月5日，BTC強勢突破50,000美金，我追漲開了10 BTC的多倉，開倉價格是50,000美金。我的目標止盈位置是60000美金，我比較習慣分批止盈，所以我在58000美金和60000美金分別設置了一個止盈單，參數如下：

止盈單1

觸發價格：58000 USDT

委託價格：57900 USDT

委託數量：5 BTC

 

盈餘單2

觸發價格：60000 USDT

委託價格：60000 USDT

委託數量：5 BTC

隨後，BTC如我所願，繼續強勢上漲，在3月13日突破58000美金，並在3月14日加速上漲突破60000美金，最高達到60020美金，但沒有站穩，突破後快速回落，留下一根針。

3月15日我去檢查我的部位，發現：

1. 止盈單1和止盈單2都已被觸發；

2. 我還持有5 BTC的多倉沒有止盈；

3. 我目前的委託中有一個掛單，委託價格是60000，完全沒有成交；

也就是說，只有止盈單1成交了，止盈單2沒有成交。

這是正常現象，因為BTC在到達60,000美金時，止盈單被觸發，系統立即開始下止盈單，但在下單期間，盤口價格已經回落至60000美金下方，60000美金賣出平多的限價單雖然下下去了，但是在盤口上方，無法成交！

於是我得到了經驗：限價止盈止損時，為了提高限價單的成交幾率，一般不要將委託價格和觸發價格設定為一樣，而是預留一部分滑點區域。如：多倉止盈，觸發價是60000美金，委託價可設為59900美金，因為一個59900美金的空單在60000美金附近的盤口中更容易成交！

市價停損場景

2021年3月14日，BTC強勢突破60000美金，我拿出了全部家當追漲開了1000 BTC的多倉，開倉價格是60000美金，目標看到100000美金。但為了穩一些，我設定了54,000美金的市價停損單，參數如下：

觸發價格：54000 USDT

委託數量：1000 BTC

隨後，BTC辜負了我，一路萎靡，終於在3月23日跌破54,000美金。

3月24日我去檢查我的部位，發現：

1. 我的部位完全平掉了；

2. 從歷史委託中看到，這1000 BTC的平倉均價為53600美金，不是54000美金；

也就是說，雖然停損了，但我遭受了比較大的滑點。

於是我得到了經驗：很大的倉位不要使用市價全平來停損，最好使用分批停損或限價停損。